大盤(pán)自6月21日反彈以來(lái)，水利股表現搶眼，該板塊不僅早于6月13日提前反彈，并且在本輪反彈行情中漲幅居前，自底部至今的反彈幅度高達40%，而同期大盤(pán)僅上漲7%。其中安徽水利(15.08,-0.41,-2.65%)、粵水電(12.34,-0.36,-2.83%)及葛洲壩(11.77,-0.39,-3.21%)等個(gè)股上漲喜人，預示著(zhù)水利建設的主題性投資卷土重來(lái)。廣發(fā)證券(37.80,0.10,0.27%)認為，此輪水利投資主題性行情主要源于兩點(diǎn)：一是氣候因素的持續刺激，二是關(guān)于水利建投資的進(jìn)一步政策落實(shí)預期開(kāi)始在市場(chǎng)蔓延，有傳聞中央將在7 月召開(kāi)水利相關(guān)會(huì )議，從而引發(fā)市場(chǎng)聯(lián)想。
中金公司指出，土地出讓金計提農田水利建設資金具體措施近期出臺：全國人大常委會(huì )28 日上午分組上財政部官員透露，土地出讓金計提農田水利建設資金具體措施將近期出臺。2011 年1-5 月，水利管理固定資產(chǎn)投資同比增長(cháng)僅18.8%，距全年預期的近30%的增長(cháng)幅度相差較大，因此中金認為三季度國家將可能出臺落實(shí)水利建設的政策，促進(jìn)水利建設投資加速。
相對于中金公司30%的預增目標，東方證券則大膽給出2011年水利投資100%的爆發(fā)式增發(fā)目標。報告指出，在高鐵、高速公路、房地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)暢完高速發(fā)展的景氣周期之后，水利建設掛帥中央1 號文件，將進(jìn)入高速發(fā)展期，預計2011年至2013 年的水利投資額的復合增長(cháng)率將達到40%。
國泰君安在報告中指出，2011 年是水利投資開(kāi)始加速的一年，而政策出臺到正式落實(shí)項目審批會(huì )有半年左右的滯后期，從西南五省水源工程建設和西南水北調工程建設進(jìn)度來(lái)看，11年啟動(dòng)和推進(jìn)的項目充足，投資額較10年大幅增加，預計下半年項目將大量啟動(dòng)，全年投資增速在40%以上，考慮后續政策預期和下半年投資增速，上漲行情仍將繼續。
光大證券(13.78,0.03,0.22%)表示，水利股的上漲或有曲折，但從中長(cháng)期來(lái)看，將會(huì )有更為持續的上漲空間，如果說(shuō)2 月之前的上漲僅是受益于中央對水利重視的概念沖擊，那么未來(lái)的上漲將可能是實(shí)質(zhì)性利好的兌現。
就策略而言，東方證券推薦高效節水市場(chǎng)發(fā)展良好的大禹節水(11.610,0.26,2.29%)；廣發(fā)證券基于估值高低原則首推安徽水利，次推葛洲壩和粵水電；國泰君安則認為水利水電工程施工技術(shù)要求高、投資規模大、施工周期長(cháng)，行業(yè)競爭格局屬于寡占型，因此行業(yè)內龍頭葛洲壩、粵水電、安徽水利、國統股份(25.86,-0.28,-1.07%)、青龍管業(yè)(21.39,0.48,2.30%)將受益于水利水電建設加速。